News 新闻详情

DeepTech深科技-生辉专访 | 倚锋资本:重点布局基因治疗,投资策略“分两头”

日期: 2020-07-23
浏览次数: 1948

DeepTech深科技-生辉专访 | 倚锋资本:重点布局基因治疗,投资策略“分两头”


医疗健康领域的投资在近年来一直稳步上升,今年由于受到疫情的影响,我国医疗健康领域融资占全行业融资的比重已经激增到近 20%,医疗健康产业迎来“黄金时代”。


医疗投资具有超高壁垒,是最能体现 “高风险、高回报” 的领域之一。该领域的专业投资机构除了老牌的启明创投、礼来亚洲基金、高瓴资本、红杉资本中国之外,一批新锐也在近些年陆续收到了投资回报,倚锋资本是这些新鲜面孔之一。就今年来看,截止目前,倚锋资本已经完成了近十笔交易,在圈内极为活跃。


倚锋资本成立于 2007 年,在 2012 年正式将投资方向转向生物医药产业,多年来投资了二十余家境内外企业。2001 年投资迈瑞医疗,7 年后实现 52 倍的回报而 “一战成名”;之后又连续参加“科创板创新药第一股” 微芯生物的三轮融资,后者上交所挂牌之后开盘大涨 500%。


尽管尚无基金退出,但倚锋资本早年所投项目会在今年带来可预见的不错的 IRR 和 DPI 表现。


“中国医疗健康行业的根本问题是医疗需求的增长与缺乏技术资源之间的不平衡。截至 2016 年底,中国 A 股制药企业市值仅相当于辉瑞和罗氏的市值总和,这主要是由于行业技术和创新的落后。”倚锋资本创始人兼董事长朱晋桥曾在文章中表示,此文刊登在 Nature 旗下的 BioPharma Dealmakers 网站。


倚峰资本告诉生辉,未来将在细胞治疗、肿瘤免疫、基因治疗和介入治疗等创新性医疗技术领域加大投资力度。


“我们此前开了十几天的研讨会,最后的结论就是基因治疗这个方向绝对很有潜力,这也是中国在医疗健康领域弯道超车的一个方向。不过现在中国在该领域的发展还处在非常早的阶段,我们认为投资风险不低。”朱湃说,他是倚锋资本合伙人之一。


本月初,倚锋资本领投了基因治疗领域的 CDMO\CRO 公司和元生物技术(上海)股份有限公司(以下简称:和元上海)的 C 轮 2 亿人民币融资,参投方还有上海复容投资、盛山资产、金浦投资等。


随着中国创新药的发展,CDMO 企业在国内的订单规模会逐渐打开。相比 CMO 企业,CDMO 企业可为药企提供创新药生产时所需要的工艺流程研发及优化、配方开发及是生产服务,并在上述研发、开发等服务基础上进一步提升从公斤级到吨级的定制生产服务。


DeepTech深科技-生辉专访 | 倚锋资本:重点布局基因治疗,投资策略“分两头”

图 | Technavio 的最新报告显示,到 2023 年,全球合同开发与制造组织(CDMO)外包市场有望达到 365.1 亿美元,在此期间的复合年增长率接近 8%。(来源:Technavio)


和元上海成立于 2013 年,2016 年挂牌“新三板”,主要发展方向为:基础研究服务、基因治疗药物研发、临床级重组病毒产业化制备,为科研院校、医疗机构、医药企业提供相关解决方案。该公司具备质粒、GMP 腺相关病毒(AAV)、GMP 慢病毒(LV)、溶瘤病毒等 6 类科研技术平台,并且具备近 10000 平米的中试及 GMP 级重组病毒生产平台。


2016 年,和元上海与 GE 医疗达成战略合作,投资 1.2 亿元建成国内首个基于一次性技术的 GMP 级重组病毒生产平台,除了提供上述 CDMO\CMO 业务之外,该公司也参与建立了质控体系和标准;另外,该公司称已与多家基因治疗及细胞治疗工业客户签署了合作订单,预计近两年订单规模超亿元。


“近些年来,基因治疗在国内每年的增长速度大概是 50%,每年都有大批的企业涌入该领域。基因治疗上游比如说基因检测领域已经很成熟,几乎没有什么机会,而下游的企业很多,风险太高,因此我们的投资逻辑就是在中游,”朱湃说,“下游正在打成一片,不知道谁能跑出来,但是这些公司对于病毒载体的需求非常大,所以我们开始地毯式搜索 CDMO 公司,最终锁定了和元上海,现在对它的投资金额已达到一个亿。”


谈及为何最终选择了和元上海,朱湃解释说,这家公司成立的时间不算长,但是是中国唯一一家六种病毒载体都覆盖的公司,因此它的客户比较广泛,同类公司只能做某一种病毒载体,这是一方面。另一方面,病毒制备需要发酵技术,产能与成本息息相关,当下中国主流的产能水平大概是发酵一次得到 100-200L 左右,和元上海能达到 200-500L,已经达到了世界领先的级别。


“从风险把控上来说,未来我们会通过上中游的企业继续观察下游的企业,目前还是太早,大部分下游的项目都在临床前,我们到目前为止还没有看到太多令人眼前一亮的技术。”朱湃说。


倚锋资本内部曾总结过他们的投资策略,从投资阶段上讲,目前倚锋资本分两头来投第一,投早期平台型技术公司,这类公司估值低,潜力大,药物平台可以产生多个药物,相对降低药物开发的风险。第二,利用好科创板在特殊阶段的高估值及政策红利,倚锋会去找一些相对偏后期,可在 1—2 年之内登陆科创板的公司,从而为基金提供更好的流动性。此外,在美元基金上,倚锋资本主要关注美国本土极具科技含量,并有美国本土知名机构支持的医药公司。


谈及投后服务,倚锋资本此前曾帮助被投公司诺尔康纳入医保,也向液体活检企业海普洛斯提供专家指导和相匹配的资源。因为从实业出身,朱晋桥所带领的倚锋资本似乎更能理解从技术研发到产业化再到转变为企业应收的路程漫长,因此朱晋桥也在强调:“投资就是服务,重视投后,真正地帮助企业。”


相关新闻 / 推荐新闻 More
2022 - 09 - 27
2022年9月26日,轩竹生物科技股份有限公司(以下简称“轩竹生物”)科创板IPO申报获受理,中金公司担任独家保荐人。此次申请IPO,轩竹生物拟募资24.7亿元,其中16.6亿元用于研发,3.2亿元用于总部及产业化项目,4.9亿元用于补充流动资金。2021年12月,倚锋资本参与轩竹生物超6亿元B轮融资。一流的特色创新平台研发管线极其丰富轩竹生物是国内大型医药及医美集团四环医药的创新药子公司,经过近10年的建设和发展,公司汇聚了近400位由海归科学家领衔的优秀团队,具备了创新药自主研发的能力,形成了完整的研发体系,具备完整药物开发和产业化能力,且不依赖于License in和CRO,具有持续创新、持续产出的能力。从研发平台能力上看,轩竹生物已建成小分子和大分子两大研发平台,覆盖小分子、单抗、双抗、融合蛋白、双抗-ADC、蛋白质降解等领域,具备持续研发产出的能力。目前轩竹生物是国内同时在小分子...
2022 - 09 - 26
“治国之道,富民为始。”习近平总书记在中央财经委员会第十次会议上强调,共同富裕是社会主义的本质要求,要坚持以人民为中心的发展思想,在高质量发展中促进共同富裕;庆祝中国共青团成立100周年大会上,习近平总书记还指出,青春孕育无限希望,青年创造美好明天。一个民族只有寄望青春、永葆青春,才能兴旺发达。“共同富裕,国之大者”。倚锋资本始终坚持助力共同富裕,鼓励“知识造富”,支持鼓励广大青少年努力拼搏,奋发进取,共创未来。一直以来,倚锋资本致力于共同富裕十余年,通过扶贫、助学、捐建民生工程等各项帮扶举措,已经默默惠及数以千计个家庭。2022年9月26日上午,第三届“倚锋十百千激励工程”颁奖典礼在湖北省英山一中隆重举行。倚锋资本管理合伙人朱湃,深圳市黄冈商会党委书记、深圳市老年协会执行会长、深圳市贵融科技有限公司董事长、英山一中知名校友刘惠林,中能建产业投资有限公司董事长陈克生,英山县县长王海霞,英山...
2022 - 09 - 19
中国医疗健康产业投资历经十余年野蛮生长的探索期,在时代变革、宏观环境以及产业发展的多方互动下,逐渐剥离泡沫,开始了在阵痛中的焕新。见证亲历了整个过程的H50,在组织发展的第二个五年期,正式召集发起H50品牌的全新衍生组织——青年H50。经过近两个月时间的申请表提交、近百份资料初审、H50历任轮值主席面试、H50理事投票、与所在机构核实复审等流程之后,完成了首批青年H50的审定,首批成员共26位医疗产业青年投资人,倚锋资本管理合伙人朱湃成功入选!青年H50是一个开放、共建、共创的成长性平台,通过经验和创新、开拓和防守、果敢和沉淀的互相碰撞激发,以期传承重构具有实践指导意义的中国医疗健康产业投资“方法论”,以“前浪”之力助“后浪”之底气,在整个产业生态中,带着使命感和责任感,传递专业、前趋、系统的投资人声音,长期有效启动资本的产业驱动作用。倚锋资本管理合伙人朱湃表示:“非常荣幸成为首批青年H5...
2022 - 08 - 10
8月9日,国家卫健委发布通知,根据国家药监局附条件批准阿兹夫定片增加治疗新型冠状病毒肺炎适应症注册申请的审批意见,为进一步完善新型冠状病毒肺炎抗病毒治疗方案,经研究,将该药纳入《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(第九版)》。具体如下:一、药品名称阿兹夫定片。二、适应症用于治疗普通型新型冠状病毒肺炎(COVID-19)成年患者。三、用法用量空腹整片吞服,每次5mg,每日1次,疗程至多不超过14天。四、注意事项不建议在妊娠期和哺乳期使用,中重度肝、肾功能损伤患者慎用。7月25日,国家药品监督管理局公告称,国家药监局根据《药品管理法》相关规定,按照药品特别审批程序,进行应急审评审批,附条件批准河南真实生物科技有限公司阿兹夫定片增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请。
地址:深圳市南山区科苑南路2666号中国华润大厦505
电話:0755-8831-6141
邮箱:info@efungcapital.com
Copyright ©2018 - 2021 深圳市倚锋投资管理企业有限合伙
犀牛云提供企业云服务